啟迪系近日在環(huán)保產(chǎn)業(yè)動作頻頻，利用旗下上市公司、投資機(jī)構(gòu)的資本優(yōu)勢收購專業(yè)化企業(yè)，完善技術(shù)鏈條，同時通過增發(fā)方式募集資本，拓展項目。而這些動作涉及企業(yè)皆與清華系有著千絲萬縷的聯(lián)系，由此，清華系掌控下的環(huán)保產(chǎn)業(yè)正在逐漸展露協(xié)同效應(yīng)。

啟迪科技服務(wù)集團(tuán)(以下簡稱“啟迪科服”)為股東的寧波杭州灣新區(qū)人保遠(yuǎn)望啟迪科服股權(quán)投資中心交易斥資7.07億元，收購浦華環(huán)保股份有限公司(以下簡稱“浦華環(huán)?！?，延伸水務(wù)和水環(huán)境治理產(chǎn)業(yè)鏈。而啟迪桑德環(huán)境資源股份有限公司(以下簡稱“啟迪桑德”)非公開發(fā)行A股股票獲證監(jiān)會通過，募資46.495億元，繼續(xù)投入環(huán)衛(wèi)及固廢處理產(chǎn)業(yè)。

啟迪桑德

盡快注資先吃下環(huán)衛(wèi)這塊“蛋糕”

募資用于環(huán)衛(wèi)平臺建設(shè)和項目推進(jìn)等，未來環(huán)衛(wèi)項目投資缺口可借助債權(quán)融資和產(chǎn)業(yè)基金等方式籌集2016年12月28日，中國證監(jiān)會對啟迪桑德非公開發(fā)行A股股票的申請進(jìn)行了審核。根據(jù)審核結(jié)果，啟迪桑德本次非公開發(fā)行A股股票的申請獲得審核通過。實際上，啟迪桑德之前公開募資申請是95億元，而后為降低募資難度，使募資方案迅速落地，下調(diào)新股發(fā)行量和募資金額。之所以這樣做，也是為盡快將募集資金投入到環(huán)衛(wèi)平臺和項目建設(shè)上。

《啟迪桑德非公開發(fā)行股票募集資金運(yùn)用的可行性分析報告(修訂稿)》顯示：本次定增發(fā)行數(shù)量1.68億股，募集資金規(guī)模46.495億元。募集資金投入環(huán)衛(wèi)一體化平臺及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目10.496億元，湖北合加環(huán)衛(wèi)車改擴(kuò)建及環(huán)境技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項目9.8億元，蘭陵、雞西、辛集的垃圾焚燒項目分別為6.2億元，淮南、淮北、咸陽、衡陽、蕪湖的餐廚垃圾處理項目3.2億元，補(bǔ)充流動資金11.798億元，償還公司部分有息債務(wù)5億元。

啟迪桑德有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次非公開發(fā)行將有助于公司進(jìn)一步增強(qiáng)資金實力，適時穩(wěn)步進(jìn)入環(huán)保產(chǎn)業(yè)細(xì)分市場，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條。

記者了解到，近兩年來，啟迪桑德不斷在全國布局環(huán)衛(wèi)平臺，打造“環(huán)衛(wèi)服務(wù)——固廢處置——再生資環(huán)回收利用”的閉環(huán)，并且不斷斬獲項目。2016年12月，啟迪桑德就得淄博博山城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化特許經(jīng)營權(quán)。其后又獲得濰坊青州生活垃圾綜合處理改建焚燒發(fā)電PPP項目特許經(jīng)營項目，生活垃圾處理規(guī)模800噸/日，預(yù)計投資4.8億元。

國信證券（002736）研報顯示，此次增發(fā)方案修改降低了環(huán)衛(wèi)一體化項目的募集資金投入，但公司環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)的規(guī)劃總投資不變，仍計劃投資59億元，在全國成立基礎(chǔ)環(huán)衛(wèi)運(yùn)營項目230個。其中，此次募集資金約9.5億元投入其中44個環(huán)衛(wèi)項目建設(shè)，平均每個項目投資約2200萬元。

截至目前，公司已擁有的環(huán)衛(wèi)項目約150多個，分布20多個省級單位。公司中長期規(guī)劃是環(huán)衛(wèi)一體化平臺建設(shè)將形成600個——800個基礎(chǔ)環(huán)衛(wèi)運(yùn)營點，預(yù)計未來總投資金額約150億元。

此次非公開方案調(diào)整減少了用于環(huán)衛(wèi)的40億元募集資金，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為對于啟迪桑德的環(huán)衛(wèi)布局影響不大。未來環(huán)衛(wèi)項目的投資缺口可借助債權(quán)融資和產(chǎn)業(yè)基金等其他方式籌集。公司這次同時也公告了擬發(fā)行20億元的超短融資券以及不超過凈資產(chǎn)40%的中期票據(jù)。

啟迪桑德

有效整合污水處理技術(shù)資源

拓展業(yè)務(wù)渠道，對接市場資源，開拓新的利潤增長點與啟迪桑德在環(huán)衛(wèi)項目上的開疆拓土不同，啟迪科服收購浦華環(huán)保則是通過縱向上對中小企業(yè)控股，發(fā)掘其技術(shù)優(yōu)勢，對環(huán)保產(chǎn)業(yè)進(jìn)行整合。

此次浙江寧波杭州灣新區(qū)人保遠(yuǎn)望啟迪科服股權(quán)投資中心(有限合伙)對浦華環(huán)保進(jìn)行收購，受讓2.47億股，交易對價不超過7.07億元。寧波人保遠(yuǎn)望在浦華環(huán)保的持股比例達(dá)到70.68%，成為公司的控股股東。

新三板2016年12月19——12月23日周報顯示，浦華環(huán)保累計成交額居首位，同時領(lǐng)跑基礎(chǔ)層，累計交易金額達(dá)7.07億元。據(jù)了解，收購方將利用專業(yè)的投后管理經(jīng)驗，幫助浦華環(huán)保拓展業(yè)務(wù)渠道、梳理業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、對接市場資源、突出主營業(yè)務(wù)并適當(dāng)開拓新的利潤增長點。

浦華環(huán)保起源于清華大學(xué)，2016年1月在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。公司主營業(yè)務(wù)為水務(wù)和生態(tài)環(huán)境治理服務(wù)，提供包括前瞻性規(guī)劃、咨詢、投融資、工程建設(shè)、高效節(jié)能環(huán)保設(shè)備生產(chǎn)及產(chǎn)品集成以及運(yùn)營管理在內(nèi)的項目全過程服務(wù)。

浦華環(huán)保方面稱，此次收購，其將利用寧波人保遠(yuǎn)望這個平臺有效整合污水處理技術(shù)資源，提高盈利能力。收購?fù)瓿珊?，將開拓公司業(yè)務(wù)范圍，為公司未來進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)張奠定基礎(chǔ)。

2016年上半年及2015年，浦華環(huán)保分別實現(xiàn)營收5.21億元、11.23億元，扣非凈利潤分別為1249.89萬元、2705.13萬元。

據(jù)了解，啟迪科服自成立后，先后控參股啟迪桑德、啟迪水務(wù)集團(tuán)、亞都環(huán)?？萍加邢薰尽⒈本┚G創(chuàng)聲學(xué)工程股份有限公司等多家環(huán)保企業(yè)，投資孵化數(shù)10家新創(chuàng)環(huán)保科技企業(yè)。

編輯：李丹