導(dǎo)讀：近期，環(huán)保行業(yè)被兩類話題挑動(dòng)著神經(jīng)，一類是史上最高規(guī)格的環(huán)保大會(huì)召開，習(xí)近平總書記的壯志豪言猶在耳畔，另一頭，則是近來“不太平”的資本市場，神霧、盛運(yùn)環(huán)保、凱迪生態(tài)等環(huán)保民企深陷危機(jī)，引行業(yè)一片唏噓，究竟火熱的環(huán)保大勢對(duì)民企來說真溫暖還是一場虛火?E20數(shù)據(jù)中心將用數(shù)據(jù)試圖分析，以供業(yè)界參考。

最近，兩類話題不停地挑動(dòng)環(huán)境人的神經(jīng)線。

第一類。習(xí)近平總書記出席全國生態(tài)環(huán)境保護(hù)大會(huì)并發(fā)表重要講話。習(xí)近平指出，生態(tài)環(huán)境是關(guān)系黨的使命宗旨的重大政治問題，也是關(guān)系民生的重大社會(huì)問題，從統(tǒng)籌發(fā)展、市場化手段等方面再次指明中國生態(tài)文明建設(shè)發(fā)展的重要性并提出方向性指引。習(xí)近平出席環(huán)保大會(huì)無疑為環(huán)境產(chǎn)業(yè)從業(yè)者或關(guān)注環(huán)境的外圍者注入了穩(wěn)定劑。

習(xí)近平總書記

第二類。資本市場接連發(fā)布神霧、盛運(yùn)環(huán)保、凱迪生態(tài)、東方園林等上市公司的新聞，盡管幾家企業(yè)業(yè)務(wù)分別聚集于垃圾處理、生態(tài)園林等不同領(lǐng)域，然而它們有一個(gè)共性，即“環(huán)保民企”。這幾家企業(yè)或被外界質(zhì)疑關(guān)聯(lián)交易和隱藏業(yè)務(wù)實(shí)情、或深陷丑聞、或涉中票違約亦或債券發(fā)行低于預(yù)期，不少企業(yè)主體信用等級(jí)更是被調(diào)低且債項(xiàng)信用等級(jí)被列入信用評(píng)級(jí)觀察名單，幾宗事件串聯(lián)觸發(fā)不少解讀，甚至有文章描述當(dāng)前市場環(huán)境民企幾乎無法立足引起一片唏噓之聲：在環(huán)境產(chǎn)業(yè)市場化發(fā)展歷史中，環(huán)境與民企因門當(dāng)戶對(duì)的錯(cuò)位而達(dá)成較少合作，環(huán)境產(chǎn)業(yè)應(yīng)該與國企牽手并舉案齊眉?在環(huán)境產(chǎn)業(yè)整體趨勢向好時(shí)，金融行業(yè)仍無意愿牽手民企，民企發(fā)展空間將趨于逼仄?

一、十年市政環(huán)保特許經(jīng)營領(lǐng)域國企民企進(jìn)退演進(jìn)回顧

在去年國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于鼓勵(lì)民間資本參與政府和社會(huì)資本合作(PPP)項(xiàng)目的指導(dǎo)意見》(發(fā)改投資〔2017〕2059號(hào))前后，國家多個(gè)部委向E20研究詢問目前市場上國企民企占有率狀況，E20數(shù)據(jù)中心多年來也一直關(guān)注這方面的情況：2016年水業(yè)戰(zhàn)略論壇以來，E20研究院發(fā)布了“13家水務(wù)巨頭十三年評(píng)選大數(shù)據(jù)解析”(詳情請(qǐng)點(diǎn)擊：【薛濤】A方陣13家巨頭十三年評(píng)選大數(shù)據(jù)解析水務(wù)渡口戰(zhàn)局)對(duì)市政供水、市政污水處理領(lǐng)域國企、民企的市場份額予以重點(diǎn)分析。

圖1 A方陣13家企業(yè)供水能力12年變化趨勢圖，

備注：已按照年份予以更新，下同

圖2 A方陣13家企業(yè)污水處理能力12年變化趨勢圖

在2016年固廢戰(zhàn)略論壇，E20又發(fā)布了國企、民企生活垃圾焚燒占有率歷史變化趨勢圖：

圖3 22家生活垃圾焚燒龍頭企業(yè)7年發(fā)展趨勢圖

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為詳細(xì)描述整個(gè)環(huán)保領(lǐng)域國企民企的競爭格局，E20數(shù)據(jù)中心再次詳細(xì)整理分領(lǐng)域情況，希望為關(guān)注這方面情況的業(yè)界同仁提供相關(guān)參考。

二、50%水固存量資產(chǎn)有待環(huán)境產(chǎn)業(yè)繼續(xù)關(guān)注

環(huán)境涉及政府公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與公共服務(wù)，環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施與公共服務(wù)的提供通過地方公建公營以及市場化PPP形式實(shí)現(xiàn)?；谥袊鴼v史發(fā)展所形成的現(xiàn)實(shí)國情，存量資產(chǎn)即未被市場化的市政基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)仍留存于國有屬性企業(yè)范疇內(nèi)。長久以來，中國大部分地方公建公營類設(shè)施與服務(wù)由地方專營國企(或事業(yè)單位)完成，而通過縱觀并分析世界各地政府公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與公共服務(wù)發(fā)展歷程后發(fā)現(xiàn)，公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與公共服務(wù)的實(shí)現(xiàn)形式也不可能全部為PPP。2003年以來，中國大力推行的市場化改變了該領(lǐng)域的競爭格局。E20數(shù)據(jù)中心經(jīng)過統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，截至目前，傳統(tǒng)水務(wù)和固廢存量資產(chǎn)占總量約50%(也即市場化比例合計(jì)約50%)。

圖4 市政污水處理存量資產(chǎn)

圖5 市政供水處理存量資產(chǎn)

圖6 生活垃圾焚燒存量資產(chǎn)

三、已市場化的PPP(特許經(jīng)營)領(lǐng)域國企民企份額比較

環(huán)境產(chǎn)業(yè)市場化大潮推動(dòng)了國企民企的快速發(fā)展，國進(jìn)民退是否發(fā)生于環(huán)境產(chǎn)業(yè)市場化全領(lǐng)域，民企是否在環(huán)境市場化全領(lǐng)域舉步維艱、處處踩雷，未來是否還有生存發(fā)展空間，這個(gè)問題需要分類而論。關(guān)于PPP分類論述(詳情請(qǐng)點(diǎn)擊：【獨(dú)家】E20研究院 薛濤：市政環(huán)保PPP年度盤點(diǎn)：分類后的頂層思考與產(chǎn)業(yè)變局)。

在分類基礎(chǔ)上，環(huán)境產(chǎn)業(yè)主體可被劃歸為投資運(yùn)營類企業(yè)、工程供貨類企業(yè)兩類。E20數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在PPP投資運(yùn)營界面，傳統(tǒng)市政供排水特許經(jīng)營國企、民企所獲得市場份額比重約為8:2，水環(huán)境類PFI類型為7:3，生活垃圾焚燒特許經(jīng)營類為6:4，其他類固廢項(xiàng)目(如有機(jī)廢棄物等)基本為5:5。

編輯：徐冰冰