近年來國際經(jīng)貿(mào)關(guān)系緊張加劇，2025年特朗普上臺發(fā)起對等關(guān)稅戰(zhàn)，戰(zhàn)火波及生物柴油領(lǐng)域。10月14日，美國總統(tǒng)特朗普在其社交平臺“真相社交”（Truth Social）上發(fā)文，指責(zé)中國“故意不購買美國大豆”，稱此舉為“經(jīng)濟(jì)敵對行為”，威脅考慮終止與中國的部分貿(mào)易關(guān)系，并特別點(diǎn)名將停止從中國進(jìn)口食用油。中國是全球常規(guī)食用油消費(fèi)和進(jìn)口大國，新鮮食用油出口很少。特朗普此處所述食用油主要是指生產(chǎn)?生物柴油的廢棄食用油（Used Cooking Oil，UCO），即國內(nèi)俗稱的“地溝油”?。

近年來國際經(jīng)貿(mào)關(guān)系緊張加劇，2025年特朗普上臺發(fā)起對等關(guān)稅戰(zhàn)，戰(zhàn)火波及生物柴油領(lǐng)域。10月14日，美國總統(tǒng)特朗普在其社交平臺“真相社交”（Truth Social）上發(fā)文，指責(zé)中國“故意不購買美國大豆”，稱此舉為“經(jīng)濟(jì)敵對行為”，威脅考慮終止與中國的部分貿(mào)易關(guān)系，并特別點(diǎn)名將停止從中國進(jìn)口食用油。中國是全球常規(guī)食用油消費(fèi)和進(jìn)口大國，新鮮食用油出口很少。特朗普此處所述食用油主要是指生產(chǎn)?生物柴油的廢棄食用油（Used Cooking Oil，UCO），即國內(nèi)俗稱的“地溝油”?。

01 全球生物柴油原料博弈進(jìn)入白熱化，中國UCO資源優(yōu)勢凸顯

UCO是制備生物柴油的原料之一，伴隨全球綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)程加速，UCO憑借其突出的減碳效應(yīng)，收獲的關(guān)注度持續(xù)走高。中國是UCO核心供應(yīng)國，潛在供應(yīng)量占全球比例超50%。雙因素疊加下，2018-2023年中國UCO出口平均增速達(dá)到28.85%，出口的強(qiáng)勢增長直接沖擊各國生物柴油本土產(chǎn)業(yè)鏈，對菜籽油、大豆油、棕櫚油等傳統(tǒng)作物油原料形成顯著的競爭壓力。

歐盟作為中國主要出口地區(qū)，率先發(fā)起反傾銷反規(guī)避調(diào)查，為本土生物柴油產(chǎn)業(yè)留出發(fā)展時間空間。美國和印尼緊隨其后，紛紛建立起對本土原料的發(fā)展保護(hù)機(jī)制，加速促進(jìn)內(nèi)循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)建。在此背景下，中國于2024年底宣布取消UCO出口退稅，實(shí)則通過價格信號引導(dǎo)UCO更多留在國內(nèi)，支持國內(nèi)生物柴油產(chǎn)業(yè)鏈的精深發(fā)展。在推進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型和夯實(shí)能源安全的整體基調(diào)下，圍繞UCO的全球博弈正逐步升級。

02 中國多元化UCO貿(mào)易格局初定，出口韌性持續(xù)攀升

長期以來，中國UCO出口目的地以歐盟、東南亞為主，其中歐盟份額長期保持在50%以上，美國份額占比不足1%。2023年后中美UCO貿(mào)易迅速進(jìn)入蜜月期，2022-2024兩年間中國對美出口量增幅超過1600%，隨后又在2025年急轉(zhuǎn)直下，從2024年度的126.7萬噸陡降至2025年1-9月的32.3萬噸。

中美貿(mào)易走向與美國政壇變動密切相關(guān)，特朗普對傳統(tǒng)能源的一貫擁護(hù)及強(qiáng)硬的對外政策，不僅波及中國UCO出口，也對加拿大菜油造成沖擊。但整體來看，中國UCO出口數(shù)據(jù)仍然可觀，2025年9月UCO出口數(shù)量為23.97萬噸，出口同比增11.32%。美國市場波動對中國出口僅造成短期沖擊，中國UCO出口結(jié)構(gòu)日趨多元化，歐洲長期建立的貿(mào)易關(guān)系和新加坡船燃等新增市場需求持續(xù)涌現(xiàn)，共同塑造了中國UCO的出口韌性。最新數(shù)據(jù)顯示，2025年1-8月，新加坡成為中國UCO最大買家，進(jìn)口量增長15%，達(dá)到5.37億美元。

03 SAF需求擴(kuò)容疊加內(nèi)循環(huán)啟動，中國UCO市場前景長期向好

從需求端來看，生物柴油主要用于交通運(yùn)輸領(lǐng)域，一代生物柴油(FAME)、二代生物柴油（HVO）這兩大核心品類則主要作為陸地交通的替代燃料。近年來航空運(yùn)輸業(yè)和船舶運(yùn)輸業(yè)相繼在聯(lián)合國層面制定覆蓋全球各國家、組織的行業(yè)性減排計(jì)劃，進(jìn)一步推高生物柴油整體需求，航空燃煤（SAF）作為HVO的深度異構(gòu)化的產(chǎn)物，因其高景氣需求和高附加值成為市場關(guān)注熱點(diǎn)，預(yù)計(jì)到2030年，全球僅生產(chǎn)SAF所需的UCO原料便可達(dá)到至少630萬噸，超過現(xiàn)階段全球供給總量，中國UCO資源稀缺性愈發(fā)凸顯。

與此同時，國內(nèi)生物柴油政策及機(jī)制建設(shè)顯著提速，目前已確定22家生物柴油推廣應(yīng)用試點(diǎn)工作單位、12個SAF應(yīng)用試點(diǎn)航班，疊加金融、用地用海等保障措施，在對外出口貿(mào)易趨于緊張的背景下，系列組合拳有望改善國內(nèi)消費(fèi)市場，為國內(nèi)生物柴油產(chǎn)業(yè)提供內(nèi)循環(huán)動力。

04 餐廚垃圾處理企業(yè)近水樓臺，攜產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢加速布局

2023 年我國生物柴油名義產(chǎn)能（一代和二代生物柴油）約 326 萬噸，較2022年下降88萬噸。行業(yè)CR4達(dá)到38%，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。個體供應(yīng)商和餐廚垃圾處理企業(yè)是生物柴油企業(yè)的主要原料供應(yīng)方。前者進(jìn)入行業(yè)較早，憑借靈活的經(jīng)營方式和全國化的收運(yùn)網(wǎng)絡(luò)占據(jù)核心地位，但從行業(yè)長期規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化和可持續(xù)發(fā)展角度看，餐廚垃圾處理企業(yè)在原料供應(yīng)量和品質(zhì)的穩(wěn)定性、稅務(wù)合規(guī)性、原料可溯源性上存在明顯優(yōu)勢。在國內(nèi)執(zhí)法環(huán)境趨嚴(yán)、各國進(jìn)出口貿(mào)易管制收緊的情況下，餐廚企業(yè)的優(yōu)勢預(yù)計(jì)持續(xù)凸顯。

近年來，廢油脂銷售在餐廚處理企業(yè)收入中的比例持續(xù)攀升，逐漸取代垃圾處理費(fèi)成為企業(yè)核心收入來源。餐廚企業(yè)也以UCO為基點(diǎn)加速相關(guān)領(lǐng)域布局，主要集中在兩方面：一是，夯實(shí)原料供給優(yōu)勢，通過項(xiàng)目并購著力擴(kuò)大原料規(guī)模優(yōu)勢，通過申請ISCC認(rèn)證打造高端定位；二是，積極探求跨領(lǐng)域合作，通過投資建設(shè)生物柴油生產(chǎn)基地、對接下游石化行業(yè)客戶等深化產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)高值化突破。

編輯：趙凡