E20研究院認(rèn)為，短周期的環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目相對(duì)穩(wěn)定性較低，而且其實(shí)不少短周期項(xiàng)目是地方近十年來(lái)傳統(tǒng)格局的延續(xù)分配而已，不像長(zhǎng)周期項(xiàng)目金額大、領(lǐng)域廣、地域大，對(duì)地方政企界面、環(huán)衛(wèi)管理和區(qū)域領(lǐng)域統(tǒng)籌的變化提升都非常大，更符合我們關(guān)注的環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化的內(nèi)核邏輯，也更受資本市場(chǎng)歡迎。這是2014年P(guān)PP模式啟動(dòng)后順勢(shì)升級(jí)了環(huán)衛(wèi)的購(gòu)買服務(wù)模式，逐步拉開(kāi)2017年的環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化元年的轟轟烈烈大幕，隨后純環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)型公司最終在2019年底被資本市場(chǎng)所接納接連上市的新局面。因此研究中長(zhǎng)期的環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目釋放規(guī)律才更能體現(xiàn)市場(chǎng)化的規(guī)律，比如今年的深圳。

　　在中長(zhǎng)期的環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目中，一些項(xiàng)目采用PPP模式(十年以上)，也有不少受限于財(cái)承余額不足或PPP程序繁瑣的原因，改而選擇3×N(或3×N+M)的政府購(gòu)買服務(wù)方式，當(dāng)然還有極少量的特許經(jīng)營(yíng)方式。

　　從E20研究院數(shù)據(jù)中心對(duì)上半年環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化項(xiàng)目的服務(wù)模式統(tǒng)計(jì)來(lái)看(左圖)，環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目服務(wù)模式以購(gòu)買服務(wù)為主，而服務(wù)金額越大的項(xiàng)目，PPP模式使用的比例越高。

　　右圖我們結(jié)合歷史數(shù)據(jù)也可以看到，受限于對(duì)純政府付費(fèi)PPP項(xiàng)目的壓制，環(huán)衛(wèi)PPP項(xiàng)目自2017年后有所減少。同樣在2017年后，環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目中還出現(xiàn)些許的特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。透過(guò)項(xiàng)目的招標(biāo)文件發(fā)現(xiàn)，除了一些后端一體化包含末端處置的環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化項(xiàng)目采用特許經(jīng)營(yíng)具有合理性之外，少數(shù)項(xiàng)目的服務(wù)內(nèi)容僅為單純環(huán)衛(wèi)運(yùn)營(yíng)服務(wù)項(xiàng)目，并不涉及固廢末端處置的投資運(yùn)營(yíng)。從相關(guān)政策和國(guó)內(nèi)特許經(jīng)營(yíng)實(shí)踐來(lái)看，特許經(jīng)營(yíng)類項(xiàng)目應(yīng)該具有“經(jīng)營(yíng)性”，即在回報(bào)機(jī)制上屬于使用者付費(fèi)或可行性缺口補(bǔ)助，更適用于單體末端處置BOT或含有末端處置BOT的環(huán)衛(wèi)縱向一體化項(xiàng)目，完全政府付費(fèi)類的環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目并不適用于特許經(jīng)營(yíng)。因此，此類項(xiàng)目后續(xù)執(zhí)行中的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。(推薦閱讀：13億萬(wàn)載縣城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化市場(chǎng)化項(xiàng)目用特許經(jīng)營(yíng)合規(guī)否?)

　　從服務(wù)年限與服務(wù)金額維度來(lái)看(左圖)，10年及10年以上長(zhǎng)周期的環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目其年服務(wù)金額較高，年服務(wù)金額在1000萬(wàn)/年以上。右圖，2020年上半年不同服務(wù)年限環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目平均年服務(wù)金額圖也可以看出，10年及10年以上的長(zhǎng)周期環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目平均年服務(wù)金額最高，在5000萬(wàn)元/年左右。

　　通過(guò)比對(duì)環(huán)衛(wèi)庫(kù)歷年數(shù)據(jù)還發(fā)現(xiàn)，(左圖)今年上半年年服務(wù)金額超1億元/年的項(xiàng)目中，1-3年服務(wù)期限的環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目比重有所增大。透過(guò)具體項(xiàng)目發(fā)現(xiàn)，有部分短周期“大市政”打包模式的環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目單體金額增大，因此增加了這部分的比例，就比如上海市浦東新區(qū)城市道路綜合養(yǎng)護(hù)項(xiàng)目，該項(xiàng)目分為17包，年服務(wù)金額總額超13億元/年，很多分包的年服務(wù)金額都在1億元/年以上，但項(xiàng)目的服務(wù)期限只有3年。這個(gè)項(xiàng)目看中標(biāo)情況又都是本地小企業(yè)參與，雖然金額不小，但是并不說(shuō)明上海的環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)選擇了深圳的開(kāi)放模式。

　　剛剛提到了“大市政”綜合管養(yǎng)類環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目，這類項(xiàng)目往往涵蓋環(huán)衛(wèi)、道路養(yǎng)護(hù)、城市路燈、河道管理、園林綠化、公園管護(hù)等多項(xiàng)服務(wù)。這種項(xiàng)目打包模式不但發(fā)生在本地委托模式的項(xiàng)目整合中，也發(fā)生E20研究院所定義的環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化的橫向一體化項(xiàng)目中。將傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)與城市管養(yǎng)的多項(xiàng)服務(wù)進(jìn)行一體化打包，全區(qū)域覆蓋、全流程作業(yè)、精細(xì)化管理，可以適度提升市政、環(huán)衛(wèi)、綠化管護(hù)的水平和質(zhì)量，是這幾年的顯著趨勢(shì)(推薦閱讀：2.45億!莆田市大市政綜合管養(yǎng)項(xiàng)目開(kāi)始招標(biāo) )。

　　具體數(shù)據(jù)來(lái)看，左圖，2020年上半年環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)橫縱向一體化情況，按照項(xiàng)目數(shù)量進(jìn)行劃分，79%的環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目服務(wù)內(nèi)容依然為傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)的清掃保潔或垃圾收轉(zhuǎn)運(yùn)的非一體化環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目。其余約22%的環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目服務(wù)內(nèi)容以橫向一體化居多;縱向一體化項(xiàng)目因?yàn)樯婕澳┒颂幹玫耐顿Y運(yùn)營(yíng)，在一體化項(xiàng)目中占比很小。

　　右圖，2020年上半年環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)橫縱向一體化情況，按照年服務(wù)金額劃分，可以看到非一體化環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目所占市場(chǎng)份額約57%，橫向、縱向一體化環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目的年服務(wù)金額總額占到整體份額的43%。

　　說(shuō)到一體化，除了有服務(wù)內(nèi)容的一體化外，還有服務(wù)范圍的一體化。服務(wù)范圍按照城市、城鄉(xiāng)一體和鄉(xiāng)鎮(zhèn)三個(gè)維度劃分，我們注意到雖然走向鄉(xiāng)鎮(zhèn)仍是環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)的趨勢(shì)，但中標(biāo)項(xiàng)目數(shù)量和所占市場(chǎng)份額比重較大的仍然是服務(wù)于城市(含縣城)域的環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目。右圖為城市/鄉(xiāng)鎮(zhèn)環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目平均年服務(wù)金額圖，城鄉(xiāng)一體化項(xiàng)目的平均年服務(wù)金額最高，在1000萬(wàn)元/年左右，整體項(xiàng)目質(zhì)量比較理想。

　　再來(lái)看，環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)小而散的局面依舊沒(méi)有改變(推薦閱讀：E20數(shù)據(jù)觀察：這么火的環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)，但Ta還是小而散?;蘇州環(huán)衛(wèi)5億標(biāo)分成18包!環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)碎片化之因?)E20研究院數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，目前大概有12000-13000余家企業(yè)參與到環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)中，總體來(lái)看基本符合“二八定律”，也就是，2020年上半年年服務(wù)金額在500萬(wàn)及以下的環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目數(shù)量占整體的80%，而這80%的環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目卻只占據(jù)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)份額的20%。這和去年環(huán)衛(wèi)論壇上薛濤院長(zhǎng)分享的環(huán)衛(wèi)整體趨勢(shì)一致(推薦閱讀：薛濤：大數(shù)據(jù)里看環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化中盤(pán)和垃圾分類開(kāi)局)。

編輯：趙利偉