E20研究院認(rèn)為，短周期的環(huán)衛(wèi)項目相對穩(wěn)定性較低，而且其實不少短周期項目是地方近十年來傳統(tǒng)格局的延續(xù)分配而已，不像長周期項目金額大、領(lǐng)域廣、地域大，對地方政企界面、環(huán)衛(wèi)管理和區(qū)域領(lǐng)域統(tǒng)籌的變化提升都非常大，更符合我們關(guān)注的環(huán)衛(wèi)市場化的內(nèi)核邏輯，也更受資本市場歡迎。這是2014年P(guān)PP模式啟動后順勢升級了環(huán)衛(wèi)的購買服務(wù)模式，逐步拉開2017年的環(huán)衛(wèi)市場化元年的轟轟烈烈大幕，隨后純環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)型公司最終在2019年底被資本市場所接納接連上市的新局面。因此研究中長期的環(huán)衛(wèi)項目釋放規(guī)律才更能體現(xiàn)市場化的規(guī)律，比如今年的深圳。

　　在中長期的環(huán)衛(wèi)項目中，一些項目采用PPP模式(十年以上)，也有不少受限于財承余額不足或PPP程序繁瑣的原因，改而選擇3×N(或3×N+M)的政府購買服務(wù)方式，當(dāng)然還有極少量的特許經(jīng)營方式。

　　從E20研究院數(shù)據(jù)中心對上半年環(huán)衛(wèi)市場化項目的服務(wù)模式統(tǒng)計來看(左圖)，環(huán)衛(wèi)項目服務(wù)模式以購買服務(wù)為主，而服務(wù)金額越大的項目，PPP模式使用的比例越高。

　　右圖我們結(jié)合歷史數(shù)據(jù)也可以看到，受限于對純政府付費PPP項目的壓制，環(huán)衛(wèi)PPP項目自2017年后有所減少。同樣在2017年后，環(huán)衛(wèi)項目中還出現(xiàn)些許的特許經(jīng)營項目。透過項目的招標(biāo)文件發(fā)現(xiàn)，除了一些后端一體化包含末端處置的環(huán)衛(wèi)市場化項目采用特許經(jīng)營具有合理性之外，少數(shù)項目的服務(wù)內(nèi)容僅為單純環(huán)衛(wèi)運營服務(wù)項目，并不涉及固廢末端處置的投資運營。從相關(guān)政策和國內(nèi)特許經(jīng)營實踐來看，特許經(jīng)營類項目應(yīng)該具有“經(jīng)營性”，即在回報機(jī)制上屬于使用者付費或可行性缺口補助，更適用于單體末端處置BOT或含有末端處置BOT的環(huán)衛(wèi)縱向一體化項目，完全政府付費類的環(huán)衛(wèi)項目并不適用于特許經(jīng)營。因此，此類項目后續(xù)執(zhí)行中的風(fēng)險不容忽視。(推薦閱讀：13億萬載縣城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化市場化項目用特許經(jīng)營合規(guī)否?)

　　從服務(wù)年限與服務(wù)金額維度來看(左圖)，10年及10年以上長周期的環(huán)衛(wèi)項目其年服務(wù)金額較高，年服務(wù)金額在1000萬/年以上。右圖，2020年上半年不同服務(wù)年限環(huán)衛(wèi)項目平均年服務(wù)金額圖也可以看出，10年及10年以上的長周期環(huán)衛(wèi)項目平均年服務(wù)金額最高，在5000萬元/年左右。

　　通過比對環(huán)衛(wèi)庫歷年數(shù)據(jù)還發(fā)現(xiàn)，(左圖)今年上半年年服務(wù)金額超1億元/年的項目中，1-3年服務(wù)期限的環(huán)衛(wèi)項目比重有所增大。透過具體項目發(fā)現(xiàn)，有部分短周期“大市政”打包模式的環(huán)衛(wèi)項目單體金額增大，因此增加了這部分的比例，就比如上海市浦東新區(qū)城市道路綜合養(yǎng)護(hù)項目，該項目分為17包，年服務(wù)金額總額超13億元/年，很多分包的年服務(wù)金額都在1億元/年以上，但項目的服務(wù)期限只有3年。這個項目看中標(biāo)情況又都是本地小企業(yè)參與，雖然金額不小，但是并不說明上海的環(huán)衛(wèi)市場選擇了深圳的開放模式。

　　剛剛提到了“大市政”綜合管養(yǎng)類環(huán)衛(wèi)項目，這類項目往往涵蓋環(huán)衛(wèi)、道路養(yǎng)護(hù)、城市路燈、河道管理、園林綠化、公園管護(hù)等多項服務(wù)。這種項目打包模式不但發(fā)生在本地委托模式的項目整合中，也發(fā)生E20研究院所定義的環(huán)衛(wèi)市場化的橫向一體化項目中。將傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)與城市管養(yǎng)的多項服務(wù)進(jìn)行一體化打包，全區(qū)域覆蓋、全流程作業(yè)、精細(xì)化管理，可以適度提升市政、環(huán)衛(wèi)、綠化管護(hù)的水平和質(zhì)量，是這幾年的顯著趨勢(推薦閱讀：2.45億!莆田市大市政綜合管養(yǎng)項目開始招標(biāo) )。

　　具體數(shù)據(jù)來看，左圖，2020年上半年環(huán)衛(wèi)市場橫縱向一體化情況，按照項目數(shù)量進(jìn)行劃分，79%的環(huán)衛(wèi)項目服務(wù)內(nèi)容依然為傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)的清掃保潔或垃圾收轉(zhuǎn)運的非一體化環(huán)衛(wèi)項目。其余約22%的環(huán)衛(wèi)項目服務(wù)內(nèi)容以橫向一體化居多;縱向一體化項目因為涉及末端處置的投資運營，在一體化項目中占比很小。

　　右圖，2020年上半年環(huán)衛(wèi)市場橫縱向一體化情況，按照年服務(wù)金額劃分，可以看到非一體化環(huán)衛(wèi)項目所占市場份額約57%，橫向、縱向一體化環(huán)衛(wèi)項目的年服務(wù)金額總額占到整體份額的43%。

　　說到一體化，除了有服務(wù)內(nèi)容的一體化外，還有服務(wù)范圍的一體化。服務(wù)范圍按照城市、城鄉(xiāng)一體和鄉(xiāng)鎮(zhèn)三個維度劃分，我們注意到雖然走向鄉(xiāng)鎮(zhèn)仍是環(huán)衛(wèi)市場的趨勢，但中標(biāo)項目數(shù)量和所占市場份額比重較大的仍然是服務(wù)于城市(含縣城)域的環(huán)衛(wèi)項目。右圖為城市/鄉(xiāng)鎮(zhèn)環(huán)衛(wèi)項目平均年服務(wù)金額圖，城鄉(xiāng)一體化項目的平均年服務(wù)金額最高，在1000萬元/年左右，整體項目質(zhì)量比較理想。

　　再來看，環(huán)衛(wèi)市場小而散的局面依舊沒有改變(推薦閱讀：E20數(shù)據(jù)觀察：這么火的環(huán)衛(wèi)市場，但Ta還是小而散?;蘇州環(huán)衛(wèi)5億標(biāo)分成18包!環(huán)衛(wèi)市場碎片化之因?)E20研究院數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，目前大概有12000-13000余家企業(yè)參與到環(huán)衛(wèi)市場化的競爭中，總體來看基本符合“二八定律”，也就是，2020年上半年年服務(wù)金額在500萬及以下的環(huán)衛(wèi)項目數(shù)量占整體的80%，而這80%的環(huán)衛(wèi)項目卻只占據(jù)環(huán)衛(wèi)市場份額的20%。這和去年環(huán)衛(wèi)論壇上薛濤院長分享的環(huán)衛(wèi)整體趨勢一致(推薦閱讀：薛濤：大數(shù)據(jù)里看環(huán)衛(wèi)市場化中盤和垃圾分類開局)。

編輯：趙利偉