圖15    2017年環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化（數(shù)據(jù)來(lái)源：E20數(shù)據(jù)中心）

　　相對(duì)于垃圾焚燒行業(yè)中戰(zhàn)國(guó)七雄鼎立的局面，環(huán)衛(wèi)行業(yè)中的企業(yè)還比較分散，處于春秋時(shí)期。根據(jù)E20數(shù)據(jù)中心實(shí)時(shí)跟蹤的資料顯示，目前行業(yè)中共有5000多家左右的環(huán)衛(wèi)企業(yè)，但其中初步形成規(guī)模的企業(yè)僅有一兩百家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，首年服務(wù)金額在兩百萬(wàn)以下的企業(yè)占據(jù)大多數(shù)，約有3000多家企業(yè)。而首年服務(wù)金額在3000萬(wàn)以上的企業(yè)僅有127家。很多小規(guī)模的環(huán)衛(wèi)企業(yè)在市場(chǎng)化的進(jìn)程中競(jìng)爭(zhēng)力低，將在未來(lái)3年內(nèi)被大量擠出或并購(gòu)。環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域由于固定資產(chǎn)配比不高，所以行業(yè)集中度的提高進(jìn)程會(huì)比其他領(lǐng)域更快。

　　圖16    環(huán)衛(wèi)企業(yè)分布“小而散”（數(shù)據(jù)來(lái)源：E20數(shù)據(jù)中心）

　　E20數(shù)據(jù)中心對(duì)規(guī)模型環(huán)衛(wèi)企業(yè)的來(lái)源進(jìn)行了分析，其中，綠化保潔型的傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)企業(yè)占55%，超過(guò)半數(shù)，代表企業(yè)包括僑銀環(huán)保、玉禾田等；垃圾焚燒A方陣企業(yè)占6%；傳統(tǒng)地方環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化企業(yè)占2%； 車(chē)輛裝備類(lèi)轉(zhuǎn)型企業(yè)占2%，包括龍馬、中聯(lián)重科等，從產(chǎn)品端向環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)擴(kuò)張，獲得市場(chǎng)份額。同時(shí)，E20數(shù)據(jù)中心還調(diào)研了大量的國(guó)企和民企在PPP領(lǐng)域中的份額，在環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域中， 民企占73%，國(guó)企占18%，而混合型約占9%。

　　圖17  規(guī)模型環(huán)衛(wèi)企業(yè)來(lái)源及規(guī)模型社會(huì)資本環(huán)衛(wèi)業(yè)績(jī)比例分配（來(lái)源：E20數(shù)據(jù)中心）

　　通過(guò)對(duì)各行業(yè)前十家企業(yè)所占市場(chǎng)份額的對(duì)比分析可發(fā)現(xiàn)，環(huán)衛(wèi)行業(yè)的市場(chǎng)集中度很低，前十名企業(yè)的所占市場(chǎng)份額僅占6%。對(duì)比而言，危廢行業(yè)中前十家企業(yè)所占市場(chǎng)份額為11%。而生活垃圾焚燒行業(yè)，雖然發(fā)展相對(duì)較晚，但是由于一開(kāi)始就全面啟動(dòng)了特許經(jīng)營(yíng)BOT的市場(chǎng)化模式，行業(yè)集中度非常高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，生活垃圾焚燒行業(yè)中前10名企業(yè)所占市場(chǎng)份額為55%，前22家企業(yè)占市場(chǎng)份額超過(guò)90%。

　　圖18   各行業(yè)前十家企業(yè)市場(chǎng)份額占比（數(shù)據(jù)來(lái)源：E20數(shù)據(jù)中心）

　　E20數(shù)據(jù)中心也對(duì)上市環(huán)保公司做出了統(tǒng)計(jì)，目前，上市公司中并沒(méi)有單純的環(huán)衛(wèi)企業(yè)。上市公司中比例最大的為水務(wù)企業(yè)，共有31家，占65%；其次為生活垃圾焚燒企業(yè)，共10家，占21%。本次固廢戰(zhàn)略論壇首度對(duì)環(huán)衛(wèi)行業(yè)企業(yè)進(jìn)行了評(píng)選，在下圖中顯示了他們的業(yè)績(jī)，并隆重推出了首屆環(huán)衛(wèi)影響力企業(yè)名單，相信未來(lái)這十家企業(yè)中一定會(huì)出現(xiàn)第一家環(huán)衛(wèi)行業(yè)的上市公司。

　　圖19    環(huán)衛(wèi)影響力企業(yè)首年服務(wù)金額及新增首年服務(wù)金額（來(lái)源：E20數(shù)據(jù)中心，請(qǐng)橫屏觀看）

　　圖20    環(huán)衛(wèi)影響力企業(yè)城市（含縣城）清掃面積及新增清掃面積（來(lái)源：E20數(shù)據(jù)中心，請(qǐng)橫屏觀看）

圖21    環(huán)衛(wèi)十大影響力企業(yè)榜單

圖22    薛濤為環(huán)衛(wèi)十大影響力企業(yè)頒獎(jiǎng)

　　環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目有不少是長(zhǎng)周期項(xiàng)目，越長(zhǎng)周期的項(xiàng)目首年服務(wù)金額越大，逐年服務(wù)金額大于短周期的項(xiàng)目，是PPP為環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域打開(kāi)了一個(gè)新的格局。按照不同環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目類(lèi)型來(lái)劃分，其中清掃保潔收運(yùn)類(lèi)占比最多，占84%，有中轉(zhuǎn)站的項(xiàng)目約占5%。

　　圖23   環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目首年服務(wù)金額對(duì)比及不同環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目類(lèi)型占比（數(shù)據(jù)來(lái)源：E20數(shù)據(jù)中心）

　　通過(guò)對(duì)規(guī)模以上環(huán)衛(wèi)企業(yè)項(xiàng)目數(shù)量分布的分析，入選E20環(huán)衛(wèi)十大影響力的企業(yè)已經(jīng)占據(jù)10年期以上的優(yōu)質(zhì)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化項(xiàng)目份額的50% ，說(shuō)明該榜單已基本涵蓋了環(huán)衛(wèi)行業(yè)主要的領(lǐng)頭羊企業(yè)。

　　圖24     規(guī)模以上環(huán)衛(wèi)企業(yè)項(xiàng)目數(shù)量比例劃分（數(shù)據(jù)來(lái)源：E20數(shù)據(jù)中心）

　　【第3章】分久必合：環(huán)衛(wèi)A方陣VS垃圾焚燒A方陣

　　3.1 環(huán)衛(wèi)與垃圾焚燒陣營(yíng)的玉門(mén)關(guān)之戰(zhàn)

　　接下來(lái)，薛濤也對(duì)環(huán)衛(wèi)企業(yè)和垃圾焚燒企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局做出了介紹。固廢處理全產(chǎn)業(yè)鏈PPP模式如下所示（詳情請(qǐng)點(diǎn)擊?：E20研究院:環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化報(bào)告之一——從政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)到PPP）。

圖25   固廢處理全產(chǎn)業(yè)鏈PPP模式

　　總體來(lái)看，現(xiàn)階段環(huán)衛(wèi)企業(yè)和末端處置企業(yè)均在產(chǎn)業(yè)鏈上進(jìn)行擴(kuò)張，稱為縱向一體化。一方面，環(huán)衛(wèi)企業(yè)向末端、處置端輻射，如僑銀環(huán)保擁有廚余廠，并且掌握了填埋廠，北京環(huán)衛(wèi)擁有9個(gè)垃圾焚燒廠，以及大量外地的填埋廠?；诤蠖说膹?qiáng)勢(shì)布局，北京環(huán)衛(wèi)何亮總才會(huì)有“分久必合”的豪言壯語(yǔ)，這也反映到他在競(jìng)爭(zhēng)外地項(xiàng)目中偏重選擇大體量全覆蓋的區(qū)域類(lèi)項(xiàng)目（詳情請(qǐng)點(diǎn)擊?：北京環(huán)衛(wèi)王小云：新時(shí)代背景下的固廢管理）。

　　另一方面，末端的垃圾焚燒企業(yè)，如桑德、錦江、旺能等也在對(duì)環(huán)衛(wèi)端進(jìn)行布局。而首創(chuàng)、上海環(huán)境等企業(yè)本身在垃圾收運(yùn)部分就已有業(yè)績(jī)。相信在未來(lái)3年，環(huán)衛(wèi)企業(yè)和末端處置企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局會(huì)逐漸形成。其中，兩大陣營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)中未來(lái)真正交鋒的核心正是中轉(zhuǎn)站，中轉(zhuǎn)站就像玉門(mén)關(guān)。企業(yè)對(duì)中轉(zhuǎn)站的掌握，尤其是對(duì)末端大型中轉(zhuǎn)站的掌握，對(duì)垃圾焚燒企業(yè)自身利潤(rùn)控制會(huì)逐漸變得非常重要，因?yàn)橹挥姓莆樟舜笮椭修D(zhuǎn)站，才擁有對(duì)末端垃圾焚燒廠調(diào)配垃圾的能力。

圖26    環(huán)衛(wèi)行業(yè)縱向一體化

　　3.2 環(huán)衛(wèi)陣營(yíng)與垃圾焚燒陣營(yíng)的業(yè)務(wù)收入成分對(duì)比

　　根據(jù)每家運(yùn)營(yíng)企業(yè)在環(huán)衛(wèi)服務(wù)和運(yùn)營(yíng)處置上的不同配比，可以在二維圖上對(duì)各家企業(yè)進(jìn)行標(biāo)定。垃圾焚燒企業(yè)主要處在右端黃色部分，但有一些企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始向中間進(jìn)行了配比的飄移。環(huán)衛(wèi)企業(yè)主要處在左端的藍(lán)色部分，其中一部分企業(yè)已經(jīng)在重資產(chǎn)上進(jìn)行布局，并向末端的處置端進(jìn)行布局。多年來(lái)在環(huán)衛(wèi)和城市礦山領(lǐng)域積極布局的啟迪桑德是相對(duì)最均衡的企業(yè)，業(yè)界始終高度關(guān)注他們的戰(zhàn)略，文一波先生在本段后所附的他的論壇發(fā)言里給予了充分的展示。相信在未來(lái)3年中，雙方會(huì)有更多企業(yè)向中間的45度中線集中（詳情請(qǐng)點(diǎn)擊?：文一波：兩網(wǎng)融合下的固廢行業(yè)大循環(huán)）。

編輯：劉影