這是填埋場領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)的名單。

回到填埋場第二個商機(jī)，也是填埋場發(fā)展過程當(dāng)中重要的伴生品，就是滲濾液。我們看到在近年的環(huán)保督察當(dāng)中大量地暴露滲濾液的積存的問題，這主要是來自于濃縮滲濾液與雨水的混合。這跟早期填埋場滲濾液采用濃縮路線而濃縮液又沒有得到充分處理有很大的關(guān)系。圖中所展示的僅是在最近一輪環(huán)保督查中發(fā)現(xiàn)的部分問題，可以看到在每個問題填埋場中都是巨大的積存量沒有得到妥善的處理，這就給做DT（RO）的企業(yè)們帶來巨大的發(fā)展機(jī)會。

這里面就出現(xiàn)了兩個思考：

第一是我們看到民營企業(yè)做BOT運(yùn)營是很難與大型國有企業(yè)競爭的，但是設(shè)備租賃的方式通過融資租賃等各種金融手段來減少現(xiàn)金流的壓力，對于民營企業(yè)做重資產(chǎn)業(yè)務(wù)或者是墊付模式下的BOT運(yùn)營業(yè)務(wù)是相對更加安全的。滲濾液處理領(lǐng)域就有這樣的趨勢，我們總結(jié)為中資產(chǎn)模式，通過設(shè)備租賃的方式對裝備的反復(fù)使用來獲得長期運(yùn)營的機(jī)會。

第二是我們認(rèn)為雖然很多滲濾液項目是由于環(huán)保督查的壓力而誕生的應(yīng)急服務(wù)，但是這樣的項目實際上會持續(xù)很長的時間，因為環(huán)保督察的壓力一直存在，因此會出現(xiàn)應(yīng)急長期化的趨勢。左圖為2018-2021年1-10月歷年填埋場滲濾液應(yīng)急項目的占比情況，近兩年的應(yīng)急項目數(shù)量直線上升。右圖是近三年填埋場滲濾液項目的類型占比，可以看到，運(yùn)營服務(wù)類占到45%，設(shè)備類項目占到33%，其中設(shè)備類又可分為購買設(shè)備和租賃設(shè)備，占比分別為26%和7%。

這是滲濾液領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)。

第四個板塊是與填埋場高度相關(guān)的土壤修復(fù)。近年來，我們觀察到，上海環(huán)境、康恒環(huán)境等垃圾焚燒龍頭企業(yè)都進(jìn)入了土壤修復(fù)領(lǐng)域。這是一個大板塊的內(nèi)容，E20研究院剛剛發(fā)布了土壤修復(fù)報告，受限于演講時間，我們只能在此披露少量的數(shù)據(jù)，更詳細(xì)內(nèi)容請參見我們的土壤修復(fù)行業(yè)分析報告(報告發(fā)布：我國土壤修復(fù)跨入起步階段，"萬億級"理論需求難以落地，"百億級"市場規(guī)模穩(wěn)步提升)。

土壤修復(fù)主要分為工業(yè)污染場地修復(fù)、農(nóng)用地污染場地修復(fù)、礦山污染修復(fù)以及其他類污染場地修復(fù)四大類。從2017年-2021年1-10月不同場地類型修復(fù)市場工程中標(biāo)項目數(shù)量占比看(左圖)，工業(yè)污染場地修復(fù)占了主要的部分(87%)。右上圖為2021年每月中標(biāo)情況，右下圖為2021年1-10月不同類型土壤修復(fù)工程類項目的中標(biāo)情況。2021年仍然是以工業(yè)污染場地修復(fù)為主。

不同場地類型土壤修復(fù)工程類項目中標(biāo)金額(左圖)，中標(biāo)額較大的項目大多來自工業(yè)污染場地修復(fù)，主要因為工業(yè)用地一般在城市范圍，隨著城市不斷發(fā)展有土地的再生利用需求，而修復(fù)后土地的房地產(chǎn)開發(fā)收入支撐了這部分經(jīng)費(fèi)的來源。右圖為2021年1-10月不同場地類型平均的中標(biāo)規(guī)模，工業(yè)污染場地修復(fù)的平均單體中標(biāo)價超3000多萬元(3324.4萬元)，反觀農(nóng)用地污染修復(fù)僅有300多萬(368萬元)，這就是城鄉(xiāng)差距。

相信企業(yè)更關(guān)心的還是到底誰在中標(biāo)，到底是施工類企業(yè)還是專業(yè)的環(huán)保公司?左圖為2021年1-10月不同類型企業(yè)在不同污染場地類型的土壤修復(fù)工程項目中標(biāo)數(shù)量的占比情況。圖中可以看到，工業(yè)污染場地修復(fù)項目主要是由土壤修復(fù)類環(huán)保企業(yè)中標(biāo)，礦山污染修復(fù)類項目主要是地勘單位和土壤修復(fù)類環(huán)保企業(yè)中標(biāo)，農(nóng)用地污染修復(fù)大多由地方施工企業(yè)獲得。而從中標(biāo)金額來看，工業(yè)污染場地修復(fù)項目中，專業(yè)環(huán)保公司占到了最大比例。右圖為不同類型中標(biāo)企業(yè)在不同類型污染場地的平均單體規(guī)模情況。

從另一個角度來看，我們還關(guān)心是誰在為工業(yè)污染場地修復(fù)項目付費(fèi)，是政府直接買單、平臺公司買單、還是污染者付費(fèi)呢？從左圖來看，工業(yè)污染場地修復(fù)項目的主要付費(fèi)主體還是政府，污染者付費(fèi)的非常少。主要在于，目前我國污染者付費(fèi)的機(jī)制還沒有完全建立起來，我們相信如果像歐美國家一樣發(fā)展污染企業(yè)的保險金制度，未來污染者付費(fèi)的比例一定會上漲。

右圖看到的是平臺公司(受益者)企業(yè)的類型分布，我們看到17.48%是本地城投公司，14.52%是本地地產(chǎn)開發(fā)公司，12.49%是文旅開發(fā)公司，還有部分是鄉(xiāng)村振興的公司(0.08%)。

這是土壤修復(fù)領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)。

第五個是環(huán)衛(wèi)板塊。去年的演講中我們就提到，曾經(jīng)有一個環(huán)衛(wèi)行業(yè)研究者說環(huán)衛(wèi)的市場化率已經(jīng)達(dá)到60%多。我們認(rèn)為提出這樣的市場化率在環(huán)衛(wèi)市場上沒有意義，之前我們用市場化率來描述污水處理、垃圾焚燒這樣長周期的市場化程度，這些行業(yè)項目相對較為穩(wěn)定，拿到一個項目在手25~30年的周期內(nèi)是很難再次分配的。但是環(huán)衛(wèi)行業(yè)有明顯的區(qū)別，我們注意到市場上很多三年以內(nèi)的委托服務(wù)項目實際上并不穩(wěn)定，依然能被環(huán)衛(wèi)十大影響力等大型企業(yè)再次分配，那么這部分空間就沒有被鎖定。因此，E20研究院用"商占率"來定義環(huán)衛(wèi)這個市場到底還有多大的空間。"商占率"主要是在計算已經(jīng)被"市場化"占有的項目時按照項目周期逐年剔除了一定比例(根據(jù)市場情況的假設(shè))的服務(wù)期在三年以下的項目。經(jīng)過調(diào)整后，我們發(fā)現(xiàn)三年及以上的中長周期環(huán)衛(wèi)項目占到了總市場的32.76%，而剩下67.24%仍可以被上市公司通過說服地方政府進(jìn)行再次分配，形成長周期的項目，這樣更加接近我們污水處理、垃圾焚燒領(lǐng)域的BOT模式。從各省的情況來看，除了北京、上海、海南等地的商占率已經(jīng)相對較高，還有大量的地方有可開拓的市場。

從創(chuàng)新上來看，環(huán)衛(wèi)企業(yè)也在技術(shù)和模式的創(chuàng)新。技術(shù)創(chuàng)新主要是智慧化管控和裝備的自動化。而商業(yè)模式創(chuàng)新這塊，我們觀察到一些環(huán)衛(wèi)企業(yè)已經(jīng)走向了停車場、收費(fèi)公廁等有受益者付費(fèi)的商業(yè)模式。

雖然商占率來看，環(huán)衛(wèi)行業(yè)市場仍有大量開墾地，但從E標(biāo)通采集的數(shù)據(jù)顯示，環(huán)衛(wèi)市場化項目的總規(guī)模增速已經(jīng)開始略有下降了(左圖)。從右圖七大地理區(qū)環(huán)衛(wèi)市場化表現(xiàn)看，華東依舊是主戰(zhàn)場。

商業(yè)模式上來看，近年來PPP受到多方面壓制，在環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域的應(yīng)用受阻。我們在公管和商業(yè)模式的規(guī)律研究中發(fā)現(xiàn)，企業(yè)和政府以及一些咨詢機(jī)構(gòu)一起在這方面做"創(chuàng)新"。走購買服務(wù)的項目三年以上的占主流，8(3×2+2)年比較多，跟環(huán)衛(wèi)設(shè)備一般折舊期一致，這就是"創(chuàng)新"。因為購買服務(wù)周期上限三年期是國家規(guī)定的，那么可以乘2再加上2年湊到設(shè)備折舊期。當(dāng)然還有直接干非PPP特許經(jīng)營十年以上的，不走PPP，而且這個合規(guī)風(fēng)險就愈發(fā)嚴(yán)重了。2020年在我們反復(fù)"提醒"下非PPP特許經(jīng)營比例超過了PPP，2021年的情況是非PPP特許經(jīng)營占比繼續(xù)增大(中上圖)，用垃圾焚燒和污水處理20年的非PPP特許經(jīng)營模式把PPP模式涵蓋了，這就是公共管理角度所談的三大關(guān)系規(guī)律所帶來的問題。

中下圖是不同服務(wù)模式3年以上環(huán)衛(wèi)市場化項目平均單體年服務(wù)金額，還是PPP和特許經(jīng)營的規(guī)模大一些，項目更優(yōu)質(zhì)一些，范圍大一些，值得注意的是2021年非PPP特許經(jīng)營模式的環(huán)衛(wèi)市場化項目平均單體年服務(wù)金額超過了PPP模式的項目。右側(cè)圖是不同省市3年以上環(huán)衛(wèi)市場化項目表現(xiàn)。

從服務(wù)年限維度看，地方政府為了回避政策風(fēng)險，新項目選擇做長周期的比例減少了(左圖)。右圖是2016-2021年1-10月七大地理區(qū)環(huán)衛(wèi)市場化項目不同服務(wù)年限占比情況。我們有相應(yīng)的環(huán)衛(wèi)報告來分析這樣的問題。

從服務(wù)內(nèi)容和服務(wù)范圍看，可以看到三、四線城市做一體化的比較多，包括服務(wù)內(nèi)容的橫向一體化和縱向一體化(左上圖)，也包括服務(wù)范圍的城鄉(xiāng)一體化(右上圖)，因為三四線城市本身的農(nóng)村占比較高。底下兩張圖分別是橫向一體化和城鄉(xiāng)一體化釋放較多的前十省市。

雖然有很多企業(yè)在進(jìn)來(左圖)，但是實際上也有將近50%的企業(yè)今年沒有什么新拿的項目，也沒有在服務(wù)期內(nèi)運(yùn)營的項目，企業(yè)進(jìn)進(jìn)出出的非常多，仍處于一個草莽時代的狀態(tài)。從右圖環(huán)衛(wèi)市場不同類型社會資本參與情況看，物業(yè)保潔市場化延伸類企業(yè)的份額在逐年下降，市政綠化市場化延伸類企業(yè)的份額逐年在提高，這是這個領(lǐng)域發(fā)生的變化。

從涌入者來看，環(huán)衛(wèi)市場近20000競爭主體中，新增的涌入者以中標(biāo)中小規(guī)模的項目居多。

環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域十大影響力企業(yè)在這個領(lǐng)域的話語權(quán)小于垃圾焚燒的企業(yè)(左圖)，只拿到24%的市場份額，十大影響力企業(yè)占到17%的份額。房地產(chǎn)公司來了、物業(yè)公司也來了，在這個情況下，環(huán)衛(wèi)的商占集中度是在下降的(右圖)，從39%下降到26%，它將面臨一個長期混亂的局面。

商占率的地圖還可以看到，十大影響力企業(yè)在長周期項目和高品質(zhì)項目中都有較大的優(yōu)勢，但是市場內(nèi)有大量的小型項目淪散到各種小企業(yè)中，這是這個行業(yè)的特點(diǎn)。

從十大影響力企業(yè)不同年限項目占比看(左下圖)，十大影響力企業(yè)在大項目上有相對優(yōu)勢，但是依舊有太多碎片化的小項目。

以上為上市公司的一些財務(wù)數(shù)據(jù)，凈資產(chǎn)、凈利潤、凈資產(chǎn)同比變動和凈利潤同比變動。經(jīng)營性現(xiàn)金流、市值和同比變動，有一些數(shù)字不太好看。

環(huán)衛(wèi)年服務(wù)的總金額來看北京環(huán)境有限公司依然是遙遙領(lǐng)先，原來積存的優(yōu)勢比較大，右圖是2021年新增金額排名，僑銀城市管理股份有限公司在新增項目上遙遙領(lǐng)先。

這是三年以上的環(huán)衛(wèi)年服務(wù)的金額，右側(cè)是不同規(guī)模的分布，可以看到環(huán)衛(wèi)公司所掌握資源的優(yōu)勢與否。

左側(cè)是2021年固廢十大影響力入圍企業(yè)網(wǎng)絡(luò)評選人氣榜前十排名，右側(cè)是固廢十大影響力企業(yè)年度新聞影響力總得分排名。

接著發(fā)布今年的環(huán)衛(wèi)十大影響力企業(yè)(名單)。

我們還有一些環(huán)衛(wèi)最具成長性服務(wù)企業(yè)，完整榜單還請參看2021固廢&環(huán)衛(wèi)十大影響力企業(yè)等11大榜單揭曉。

下一個板塊建筑垃圾板塊，我們看到，伴隨著無廢城市工作的推進(jìn)，建筑垃圾成為持續(xù)支撐固廢行業(yè)增長的細(xì)分領(lǐng)域之一。左圖是2016-2021年市場化建筑垃圾資源化項目每月新增情況，從月均1-2個項目增長只月均2-3個項目，略有上漲。右圖是地區(qū)分布，華中省份占了大部分，其次是華東地區(qū)?？梢姛o廢城市的推進(jìn)對建筑垃圾行業(yè)有很好的促進(jìn)作用。

商業(yè)模式角度來看，在這個領(lǐng)域更多的是非PPP特許經(jīng)營，PPP項目甚少(左二圖)。右圖為歷年建筑垃圾市場化項目中標(biāo)社會資本情況，每年的情況都不同，民企占主流，但獲取的項目數(shù)量在逐年下降，政府的平臺公司在2021年中標(biāo)的項目占比為36%，其中包括上海環(huán)境等承接了更多地方政府的建筑垃圾和裝修垃圾的BOT項目。

這是建筑垃圾的技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)名單。

危廢領(lǐng)域有一個特征就是它主要是與工業(yè)企業(yè)強(qiáng)相關(guān)的政府監(jiān)管下的toB業(yè)務(wù)。我們觀察到，如格林美、桑德這樣的公司在做的是政府授權(quán)的危廢資源化，結(jié)合了市政領(lǐng)域的特許經(jīng)營特點(diǎn)，以及工業(yè)領(lǐng)域的服務(wù)特點(diǎn)。而另一種類型是類似于鑫聯(lián)環(huán)保這樣的公司。鑫聯(lián)環(huán)保的業(yè)績在近兩年得到了大幅增長，主要得益于其深入工業(yè)企業(yè)，嵌入到工業(yè)生產(chǎn)的流程當(dāng)中。區(qū)別于常規(guī)的通過危廢處置資格證做綜合處置的業(yè)務(wù)，這種危廢資源化中對于企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈的融合度要求非常高。一些上市公司簡單的通過資本手段進(jìn)入危廢資源化領(lǐng)域，如果你不是這個行業(yè)有深度的理解，是很難在這個行業(yè)內(nèi)發(fā)展的，可能會適得其反。最近有一家上市公司并購了一個江西的和鑫聯(lián)類似的資源化危廢資源化項目，主要做在高爐灰中提金屬鋅的業(yè)務(wù)，考慮到這類項目對行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈的理解有著非常高的要求，企業(yè)需要高度謹(jǐn)慎。

這是危廢處置規(guī)模的排名，以及危廢領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)名單。

創(chuàng)新成功的路徑總結(jié)

最后一個章節(jié)回到我剛才說的，在我們面臨這么一個內(nèi)卷的時代，剛才瀚藍(lán)環(huán)境金鐸總提到追求業(yè)務(wù)發(fā)展的二次、三次曲線，首創(chuàng)生態(tài)曹國憲總也提到很重要的觀點(diǎn)是要回避技術(shù)陷阱，我們關(guān)注了一些好的案例，總結(jié)為9個小特點(diǎn)，分享給大家，在前面的章節(jié)介紹中提到了一部分。

從固廢產(chǎn)業(yè)的發(fā)展角度來看，資源化本身一定是未來的方向，但是資源化的過程當(dāng)中實際充滿了陷阱，這么多年來很多以資源化為主要業(yè)務(wù)的企業(yè)倒下了，比如國新天匯(推薦閱讀→處置全市一半污泥!國新天匯長期違法被安徽環(huán)保督查組點(diǎn)名)。相比而言，以減量化和能源化為主要方向的商業(yè)模式都相對比較簡單更容易把控，但是做資源化是非常不容易的事情，我們總結(jié)的資源化的規(guī)律在前兩年的論壇演講中說過，資源化產(chǎn)品最后的方向主要是網(wǎng)絡(luò)剛性產(chǎn)品、大宗產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品和定制化產(chǎn)品。要分析不同產(chǎn)品的長板和短板，尤其是在需求風(fēng)險方面，定制化產(chǎn)品受到的干擾就相對比較多，如果要往后延伸，對產(chǎn)業(yè)鏈整體的把控能力要求是非常高的。

美欣達(dá)集團(tuán)講到了他在有機(jī)垃圾上做后延(相關(guān)閱讀→美欣達(dá)匡彬：讓有機(jī)固體廢棄資源回歸生態(tài))，以及論壇第二天環(huán)節(jié)中的中持綠色(相關(guān)閱讀→解開"沼循"奧秘!如何構(gòu)建以有機(jī)廢棄物處理為紐帶的生態(tài)農(nóng)業(yè)? )也在這方面做了很長時間的耕耘。但這種模式下，擴(kuò)張速度一定快不了，因為要把肥料賣到農(nóng)田去，這本身是非常復(fù)雜的事。

有兩個案例跟大家分享。第一是，路德環(huán)境曾經(jīng)在三個月前發(fā)了一份上市公司公報，今年的利潤上升了900%(相關(guān)閱讀→路德環(huán)境：2021上半年凈利潤增長942%)，為什么?他能夠把酒糟做成了飼料中的添加劑，并且被大型的養(yǎng)殖集團(tuán)所接受認(rèn)可，目前這些做飼料的廠爭先恐后收購其產(chǎn)品，因為認(rèn)可品牌以及產(chǎn)品產(chǎn)生的實際價值，價值就是類似養(yǎng)樂多，調(diào)節(jié)牛的吸收消化能力，不用打那么多抗生素。我們看到路德現(xiàn)在做到了，但是最開始路德用酒糟做肥料卻沒有做動，因為運(yùn)距的問題和產(chǎn)品價值問題。說明資源化的產(chǎn)品要嵌入產(chǎn)業(yè)鏈，讓飼料廠如新希望、正大此類幫他做消納，這樣他本身就不需要控制產(chǎn)品后端產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)雜管理過程。這樣他的擴(kuò)張速度就會很快，當(dāng)然這離不開技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用本身。路德在酒糟的資源化研發(fā)上投入了5000萬，花了三年才找到方向，又花了兩年才接入了養(yǎng)殖行業(yè)。這樣的東西明顯和我們的定制化產(chǎn)品(如有機(jī)垃圾資源化產(chǎn)品-有機(jī)肥料)是不一樣的。

第二是，鑫聯(lián)環(huán)保，主要做高爐灰資源化提鋅。我們觀察到行業(yè)內(nèi)很多企業(yè)都在做高爐灰中間提鋅，但是鑫聯(lián)的技術(shù)在花了6-7年時間持續(xù)提升后可以做到提取高純度的鋅錠，成為了大宗商品，大幅度解決了產(chǎn)品的消納問題(相關(guān)閱讀→馬黎陽：我們在源頭，"解救"重金屬污染)。而后繼續(xù)深化技術(shù)研發(fā)，在其中提出微量的銦，而銦用在我們現(xiàn)有的電路板、顯示屏上，但是每個電路板或顯示屏上面銦的使用是納米級的，雖然銦作為貴金屬價格非常高，但是實際平均到每個顯示屏上面僅增加幾塊錢成本，近段時間銦的期貨價格已經(jīng)提高了很多倍，進(jìn)一步加強(qiáng)了鑫聯(lián)環(huán)保資源化業(yè)務(wù)的盈利能力。如果像行業(yè)內(nèi)其他廠家只能做到硫酸鋅的話，就依舊屬于定制化產(chǎn)品，對末端的消納環(huán)節(jié)沒有這么強(qiáng)的控制力，當(dāng)然也沒有機(jī)會拿到銦的產(chǎn)品。因此我們說產(chǎn)品進(jìn)入到大宗商品階段，雖然會受制于大宗商品的價格波動，但是消納成本大幅降低，且有了一定保障，當(dāng)然想要做到大宗商品也離不開技術(shù)的提升。

到了最后一個階段，大家都知道發(fā)電、供熱等相對來看屬于網(wǎng)絡(luò)剛性產(chǎn)品，更容易銷售也可以減少管理成本。這就是我們提出的一個思考的角度。

從前面所述的資源化破局中有一個共性規(guī)律就是用技術(shù)驅(qū)動循環(huán)產(chǎn)品質(zhì)量的提升，傅老師的演講中(相關(guān)閱讀→傅濤：用高質(zhì)量重新定義垃圾處理)提到了一個循環(huán)層級理論，如果在產(chǎn)品以及技術(shù)革新上不能提高產(chǎn)品的品級，那么你所做的資源化本身的管理成本是非常高的，這是要我們思考的問題。

我們一直強(qiáng)調(diào)"運(yùn)營為王"，這件事已經(jīng)強(qiáng)調(diào)了很多年。

其實這一點(diǎn)并不僅局限于重資產(chǎn)公司，輕資產(chǎn)公司同樣也需要。很多技術(shù)企業(yè)最痛苦的問題就是離不開"排浪式"的痛苦。"排浪式"是指在當(dāng)前周期完成了技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)，獲得了設(shè)備的銷售、工程項目等的發(fā)展機(jī)會。但是在下一個周期如果沒有開發(fā)出新的技術(shù)或產(chǎn)品，就失去了繼續(xù)發(fā)展的可能，得不到持續(xù)的發(fā)展。對于民營的技術(shù)企業(yè)而言，真正的好公司要能找到一定的運(yùn)營資產(chǎn)，才能構(gòu)建一個"旋渦式"的商業(yè)模式，并伴隨著技術(shù)的不斷迭代，與客戶的鏈接越旋越深。這一點(diǎn)對于民營企業(yè)來說是非常不容易的。在復(fù)雜的環(huán)境中間找到運(yùn)營的資產(chǎn)模式，目前來看適合民營技術(shù)公司的設(shè)備租賃明顯在工業(yè)領(lǐng)域、滲濾液領(lǐng)域都提供了很多的機(jī)會，也包括填埋氣發(fā)電領(lǐng)域用中資產(chǎn)模式的集裝箱的方式在填埋場沼氣發(fā)電，而不是重資產(chǎn)模式的建設(shè)施，就可以吃掉一些小體量的項目，而且可以隨時拆走轉(zhuǎn)移到下一個填埋場。這樣的商業(yè)方式都是以設(shè)備代替工程來提供服務(wù)的中資產(chǎn)模式。這是一種新的突破。民營企業(yè)在這方面有一定的機(jī)會。

我們觀察到幾家相關(guān)的滲濾液企業(yè)，業(yè)績都主要來源于全量化的處理需求以及設(shè)備租賃的商業(yè)模式，在公共管理上督察的緊迫性和應(yīng)急的長期化，我說的三要素(技術(shù)、商業(yè)、公管)都具備了，如果不是DT的技術(shù)他可能沒有這個優(yōu)勢；如果不是設(shè)備租賃的商業(yè)模式進(jìn)入他可能不能獲得運(yùn)營收入和長期穩(wěn)定的現(xiàn)金流；如果不是環(huán)保部查得嚴(yán)，他也沒有這樣的機(jī)會。所以環(huán)保產(chǎn)業(yè)當(dāng)中任何技術(shù)的發(fā)展，都要在這三個維度相結(jié)合研究。

另外，我們看到現(xiàn)在出現(xiàn)了很多分散的處置方式，那么為什么要做分散化呢？我們認(rèn)為分散和集中本身就是一個技術(shù)路線選擇上的博弈，同時分散的市場往往很多都產(chǎn)生于對某些風(fēng)險事件的應(yīng)急、或應(yīng)付上級的要求，但是這也是機(jī)會。有機(jī)會就要開發(fā)，設(shè)備公司就會得到發(fā)展。比如說這兩年有機(jī)垃圾的分散式處理，美欣達(dá)集團(tuán)匡總演講中提到，浙江有1000多個分散式有機(jī)垃圾處理點(diǎn)。為什么采用分散式呢?就是因為這樣的投資小，先做幾個示范，上面來檢查我開始做了，肯定比直接干一個500噸的集中式廚余垃圾處理廠安全。另一方面萬一政府的垃圾分類推得慢不及預(yù)期，那么也就沒有必要再上新的集中式項目，靠分散式已經(jīng)可以解決問題。財政有限的情況下，在應(yīng)付檢查的情況下就有應(yīng)急的需求。

填埋場前面也提到了，是典型的到了行業(yè)發(fā)展的末段進(jìn)入衰退期。但是填埋場這幾年出的項目不少，我們看到尤其是滲濾液的問題，是以前雙膜法的重大短板，滲濾液反復(fù)的回噴，因為填埋場沒有熱能可以像焚燒廠一樣進(jìn)行利用，由此帶來全量化的成本問題。我們認(rèn)為填埋場雖然進(jìn)入了產(chǎn)業(yè)周期的末段，但是還有二次開發(fā)的可能性，但是這種開發(fā)需要我們對需求、對產(chǎn)品進(jìn)行迭代化的思考。我們預(yù)測在填埋場滲濾液領(lǐng)域存量空間是至少500億元，而增量市場空間可以達(dá)到100億元/年，增量空間還會隨著政策的不斷收緊持續(xù)放出。這樣的項目和技術(shù)和商業(yè)模式都有很大的關(guān)系。同時，這也是中資產(chǎn)模式的一種代表。

要素效果化，在政府缺資金的情況下，尤其是做服務(wù)的要提升顯示度。在環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域圖元科技(推薦閱讀→環(huán)衛(wèi)企業(yè)如何擁抱數(shù)字經(jīng)濟(jì)？)通過智慧化環(huán)衛(wèi)管控平臺的搭建，幫助地方政府對環(huán)衛(wèi)考核內(nèi)容進(jìn)行量化監(jiān)督，提高項目服務(wù)質(zhì)量，就是一個典型的要素效果化例子。我們這個領(lǐng)域要突破里不開服務(wù)產(chǎn)品化，細(xì)節(jié)前些天已經(jīng)講了很多，鑒于時間關(guān)系就不再細(xì)說。

最終我們看到在環(huán)保領(lǐng)域形成突破，離不開服務(wù)產(chǎn)品化(推薦閱讀→傅濤：用高質(zhì)量重新定義垃圾處理)。

我們看到：對于環(huán)保領(lǐng)域，技術(shù)可用是基礎(chǔ)；商業(yè)上用得起是環(huán)保成本屬性的基本出發(fā)點(diǎn)，除非打破資源化的瓶頸才有可能獲得更多的發(fā)展空間；但是公管上可控，"控"字體現(xiàn)了央地之間的關(guān)系以及我們企業(yè)和政府之間的關(guān)系(推薦閱讀→薛濤：中國特色三大關(guān)系決定PPP國情)

技術(shù)創(chuàng)新是非常重要的，但是技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略中絕對不是唯一的驅(qū)動力，一定要結(jié)合三個要素反復(fù)推演，謝謝各位!

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編輯：李丹